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작성일 : 12-11-09 16:30
[국감 보도자료] 국민연금, 외국 연기금에 비해 낮은 수익률 기록
 글쓴이 : 관리자
조회 : 1,990  

국민연금, 외국 연기금에 비해 낮은 수익률 기록

다른 연기금 비교시 수익률과 초과성과는 마이너스(-)


세계 각국 연기금의 비용대비 효과를 분석한 결과 우리나라 국민연금은 전체 연기금보다 2.5%, 비슷한 규모의 연기금보다는 2.3% 낮은 수익률을 거두고 있는 것으로 드러났다.

 

민주통합당 이학영 의원(보건복지위원회, 경기 군포)가 공개한 CEM(Cost Effectiveness Measurement) 자료에 따르면 국민연금은 다른 연기금과 비교할 때 자산 투자시 낮은 비용을 지불하고 있으나, 수익률과 초과성과 측면에서는 마이너스를 기록하고 있는 것으로 나타났다.

 

CEM1992년 설립된 CEM 벤치마킹사()가 매년 발간하는 보고서로서 아시아-태평양 지역 7, 미국 201, 캐나다 93, 유럽 54개 등 총 355, 53천억 달러의 연기금을 분석하고 있다.

 

CEM 분석에 따르면 2009년에서 20102년간 전체 연기금(Universe Median)14.3%, 비교대상 연기금(Peer Median)14.1%BM 수익률을 거뒀고, 초과성과는 각각 0.4%, -0.5%였다. 반면에 국민연금은 수익률 11.8%, 초과성과는 1.0%, 그 원인은 자산배분의 차이와 사모펀드의 성과에서 나온 것으로 분석되었다.

 

항목

국민연금

전체 연기금 (Universe Median)

비교대상 연기금(Peer Median)

원인 분석

수익율

11.8%

14.3%

14.1%

자산배분 차이

초과성과

-1.0%

0.4%

-0.5%

사모펀드 성과 차이

비용

10.96bp

-

-

운용 스타일 효과

비용효과

(-)초과성과, 저비용

-

-

 

리스크

6.2%

9.5%

11.5%

 

1) 수익률과 초과성과는 2009, 2010년 성과

2) 비용은 2010년 발생비용


2010년 말 현재 비교대상 연기금(Peer Group)은 자산규모 861억달러에서 4,449억달러에 달하는 13개 기관으로 미국 6, 캐나다 3, 유럽 3개와 우리 국민연금이 이에 해당한다.

 

이학영 의원은 성과우수 펀드들은 직접 운용비중이 높거나 전체 비용이 낮은 것이 특징이라며, “국민연금은 펀드규모가 계속 커지는 만큼 국내 기준이 아니라 비교대상 연기금과 비교하여 우수한 성과를 낼 수 있도록 중장기적 계획을 수립해야 할 것이라고 주장하였다.

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